Reconhecer o risco

 

§  “Um grande investimento precisa gerar retornos e controlar riscos; o reconhecimento do risco é pré-requisito absoluto para poder controlá-lo.”

 

ü  O que compreendo como risco à Ele é a incerteza sobre quais resultados irão ocorrer e quais as possibilidades de perda quando ocorrer algo desfavorável.

ü  O principal acompanhante do risco é o preço elevado.

ü  Ter ciência da relação entre preço e valor – em relação a um único ativo ou a todo mercado – é componente essencial para lidar bem com o risco.

ü  Investidores se lembrem de temer os riscos e exigir prêmios de risco e continuemos alertas em que essa situação não ocorre.

ü  Independentemente de como as estruturas do mercado estejam construídas, o risco será baixo se o investidor se comportar com prudência.

ü  O risco não pode ser eliminado; ele é apenas transferido e distribuído.

ü  Os acontecimentos que fazem o mundo parecer mais arriscado são, em geral, ilusórios e, portanto, ao apresentar um quadro otimista, tendem a tornar o mundo mais arriscado.

ü  O mito que não existe mais risco é um dos principais fatores para a criação de bolhas.

 

ü  Ocorre que os mercados somente oferecerão prêmios de risco adequados quando os investidores forem suficientemente avessos ao risco. Quando poucos se preocupam, os tomadores de empréstimos arriscados e as estratégias questionáveis têm fácil acesso ao capital; consequentemente, isso precariza o sistema financeiro. à Muito capital será depositado no arriscado e no novo, elevando os preços dos ativos e causando a redução dos retornos prospectivos e da segurança.

ü  O risco dos investimentos tem origem principalmente nos preços muito altos; e os preços muito altos costumam originar-se do excesso de otimismo.

ü  As pessoas superestimam muito sua capacidade de reconhecer o risco e subestimam o que é preciso fazer para evita-lo; assim, aceitam o risco sem saber e, ao fazê-lo, contribuem para sua criação. à O risco surge à medida que o comportamento do investidor altera o mercado.

ü  O mercado não é uma arena estática em que os investidores realizam suas operações. Ele é responsivo, formado pelo próprio comportamento dos investidores. à Perversidade do risco.

ü  A opinião amplamente negativa pode anular o risco, uma vez que o otimismo deixou de fazer parte de seu preço.

ü  Quando todos acreditam que um investimento não é arriscado, geralmente, elevam o desejo por ele a um ponto tão extremo que passa a ser extremamente arriscado.

ü  Esse paradoxo existe porque a maioria dos investidores acha que a qualidade, ao contrário do preço, é o que determina o risco. Ativos de alta qualidade podem ser arriscados e ativos de baixa qualidade podem ser seguros. Tudo é uma questão do quando se paga por eles.